金地集团（600383.SH）10月17日晚发布公告，公司拟发行债务融资工具金额不超过95亿元，用于归还到期借款、项目投资及补充流动资金等。同时，UG基金将退出多个金地项目，金地集团将以2.6亿美元收购其股权。

　　金地集团（600383.SH）10月17日晚发布公告，公司拟发行债务融资工具金额不超过95亿元，用于归还到期借款、项目投资及补充流动资金等。同时，UG基金将退出多个金地项目，金地集团将以2.6亿美元收购其股权。

　　金地表示，债务融资发行种类包括但不限于境内市场的中期票据、短期融资券、超短期融资券和资产支持票据等，期限最长不超过10年，发行利率将根据发行时市场情况确定。

　　不乐观的负债状况已经成为金地无法绕过的问题。数据显示，截至今年年中，金地的债务规模约为420亿元，短期负债占货币资金比重升至95%，经营活动现金流净额为-44.38亿元，净负债率从2013年底的44%进一步上升至65%。

　　资金压力明显，金地今年的销售之路也走得不轻松。上半年，金地的业绩一片惨淡，净利润大幅下降五成。实时销售业绩显示，金地9月销售额环比增长27.2%，前九个月的销售额为285.2亿元，同比下降10.5%。根据此前媒体透露，金地内部将2014年的销售目标定为600亿元，依此计算，金地前三季度完成全年销售目标还不足五成，完成全年销售目标的难度相当大。

　　重压之下，金地还遭到评级机构降级。9月3日，标准普尔将金地的长期企业信用评级从“BB+”下调至“BB”，同时，将金地集团的大中华区信用评级体系长期评级从“cnBBB+”下调至“cnBBB-”。标普认为，金地集团2014年整体销售不太可能明显高于2013年，并预期未来12-24个月内，金地集团受利润率下降和销售执行疲弱的拖累，公司显著上升的财务杠杆仍将维持在高位。

　　金地称此次筹措资金用以优化债务结构，实际上，房企在这一轮调整期普遍感受到资金压力。万科（000002，SZ）、富力地产（、金融街（000402.HK）近期都公告拟发行中票融资。万科9月22日公告称，拟提请发行150亿元债务融资工具，富力地产拟在内地银行间市场发行70亿元大单的中期票据，金融街则拟发行不超过52亿元中期票据，这被市场认为是中票融资开闸的信号。

　　此外，碧桂园（02007.HK）、雅居乐（03383.HK）、越秀地产（00123.HK）等近期也均公布了供股融资计划。10月16日，雅居乐公布16.54亿港元供股集资计划，用以偿还今年12月即将到期的银行贷款，碧桂园8月宣布了一笔31.8亿港元的供股集资，越秀地产近日也宣布了一笔38.5亿港元的供股集资。据了解，越秀地产有多个项目与大股东越秀集团旗下的基金合作开发，接下来的一年内需要大笔资金回购基金方持有的项目公司股权，而越秀地产的营现金流量净额也已经连续多年为负。

　　“在接下来的几个月里保证现金流，是当前房企融资的首要目的。”上海易居房地产研究院研究员严跃进分析称，“绝大部分开发商都面临的难题，房价下跌且开发商不愿贱卖，来自国内贷款资金的增速下滑，在此情况下开发商会采取多种渠道融资以保证现金流”。

　　在宣布债权融资的同时，金地集团还公布了回购基金方所持有项目公司股权的计划。公告称，瑞银/金地中国房地产基金一期控股有限公司（简称“UG基金”）投资了公司位于沈阳、西安、杭州、扬州的四个项目。按照协议约定，今年年底左右该批项目陆续达到UG基金退出条件，金地集团将通过股权收购方式使其退出，为此需要支付2.6亿美元（约合16亿元人民币）。

　　财新记者查阅发现，UG基金由金地集团与瑞银环球资产管理于2008年共同发起成立，金地集团旗下稳盛投资和瑞银房地产集团共同担任基金的管理人，UG基金是国内首只开发商主导的美元基金。彼时在地产调控政策下，房企融资渠道几近堵塞，UG基金被看作另辟蹊径。