继在王国斌挂帅的首款专户产品成立之后,由2020年公募基金业绩冠军赵诣担纲基金经理的泉果旗下首只公募基金一举一动也备受市场关注。
10月13日,上述这名为泉果旭源三年持有期混合型基金 正式进入发行,成为今日最火爆的话题。在昨日A股市场迎来“惊天逆转”后,市场人情明显提升,这只新基金成为近期市场难得的“爆款”。
基金君发现,泉果基金盘后紧急发布公告,宣布泉果旭源三年持有期混合型基金提前结束募集,募集截止日提前至10月14日,而该基金首次募集上限为100亿元。
此前,赵诣接受媒体报道时谈到,在“稳”字当头,国内流动性相对宽松的情况下,目前出现系统性风险的概率比较低,只是叠加美国流动性收紧,整体国内经济、政策预期不明朗的阶段,市场波动可能仍时有出现,这就意味对确定性、估值要求更高。他将更加关注有“增量”的方向:一是技术进步带来需求提升的方向,包括新能源和5G应用;二是在“双循环”下的国产替代、补短板的方向。
近期市场震荡行情一度将新基金发行一度拖至冰点,而泉果旗下首只新基金发行让市场充满期待。
泉果旭源三年持有期混合型基金拟任基金经理为赵诣,他在2020年所管理的四只基金包揽了全市场基金业绩前四名,由此摘得了当年的主动权益类基金的“冠军”,因此这只新基金从上报、获批到发行都受到关注。
从该基金此前披露公告来看,该基金募集期为10月13日至10月24日,同时显示出泉果基金布局长周期主动权益类产品的规划,这只基金设置了三年持有期,从一个侧面显示出对未来A股市场的信心。
而从10月13日首发的市场效果来看,是近期权益基金发行市场中难得的亮点。泉果基金在盘后发布了提前结束募集公告,将泉果旭源募集期将提前至10月14日,即明天是产品募集最后一天。10月15日起不接受认购申请。
同时,该基金的产品规模上限100亿,如明天累计募集超过100亿,将对明天的认购申请采用“末日比例确认”。
一位业内人士表示,带较长锁定期的产品发行难度一直比普通基金高不少,这类产品能够宣布提前结束募集,可以称得上是今年基金发行市场中的一抹亮色。据了解,该基金的发售渠道众多,不少银行、券商、互联网平台均参与了该基金的发行。目前市场较为认为,逆势布局长期限产品,是一件长期正确的事,也有助于提升客户的持有体验。
在公募圈,赵诣被称为“成长股中的基本面投资者”。资料显示,赵诣拥有10多年的证券从业经验,他从清华大学机械制造与自动化专业毕业后,第一份工作是担当申银万国证券研究所机械行业分析师。
随后他在2014年加入农银汇理基金,先后担任研究员、基金经理助理,2017年3月开始担任基金经理,管理首只基金产品——农银汇理研究精选。此后,他陆续接管了农银新能源主题混合、农银工业4.0混合和农银海棠三年定开三只基金产品,并成为公司投资部总经理。2022年3月,赵诣加盟了新锐“个人系”公募泉果基金。
赵诣管理公募基金产品有5年多时间,过往拥有辉煌的投资业绩,尤其是2020年他所管理的四只基金包揽了全市场基金业绩前四名,由此摘得了当年的主动权益类基金的“冠军”。
数据显示,2020年农银汇理工业4.0、农银汇理新能源主题、农银汇理研究精选、农银汇理海棠三年定开,全年收益率分别达到166.56%、163.49%、154.88%、137.53%。
突出的业绩也带来了管理规模的增长,截至去年底,在离职前的最后一个季度,赵诣管理的基金规模达到421.54亿元。
过去的业绩也验证了赵诣的投资方法论:第一,全市场精选个股,优选行业与公司,即选择市场空间大、成长周期长、竞争格局好的行业,偏好护城河深、治理结构好的公司。行业均衡,个股集中。
第二,深耕高端制造,不断扩展能力圈,即以“制造业思维”贯穿投资,深耕新能源、机械、军工、半导体等高端制造业,不断积累生物医药、大消费等行业深度认知。
而谈及后市,赵诣表示,在“稳”字当头,国内流动性相对宽松的情况下,目前出现系统性风险的概率比较低,只是叠加美国流动性收紧,整体国内经济、政策预期不明朗的阶段,市场波动可能仍时有出现,这就意味着我们对确定性、估值要求更高。我们需要立足于基本面,选择有竞争力的公司。最大的风险不是来自于下跌,而是来自于选错了公司。
经历了4月底之后,大家的悲观预期已经反弹,从整体来看市场出现系统性风险的概率较低,更多是结构性行情。我们可以花更多时间去翻石头、寻找个股的机会。在经济转型的大背景下,细分领域的龙头公司机会越来越多。过去5-10年间,中国很多优秀企业投入了大量资金在研发上。同时这些企业家经过了与世界的接触,理念上有很大的进化。越来越多的公司以前可能只是国内的一个细分龙头,现在已经开始走向世界,和世界企业竞争。未来中国企业走向世界的机会会越来越多,因此可以从中寻找越来越多的投资机会。
赵诣直言,整体上,对于后市更加关注有“增量”的方向:一是技术进步带来需求提升的方向,包括新能源和5G应用;二是在“国内大循环为主体,国内国际双循环相互促进”定调下的国产替代、补短板的方向。上市公司的经营质量是我们最重要的关注因素。
本质而言,他希望能选择到优秀的公司并伴随其一起成长,因此我们会以更长远的眼光来看待公司,将重点关注以新能源、机械、军工、电子等为代表的高端制造业,并以此为半径继续扩展能力圈。
Wind数据显示,截至10月13日,按基金成立日来统计,今年以来,新发行基金有1102只,发行总规模达11371.75万亿元,单只基金平均发行规模10.32亿元。而混合型基金和股票型基金分别发行417只、215只,募集规模分别为2471.44亿元、1226.86亿元。
这也意味着,年内权益基金合计总募集额度仅3698.3亿元,占比32.52%,远不及2020年和2021年的水平,当年权益基金发行占比一度超过80%。
值得一提的是,发行规模达到百亿元量级的新基金有12只(含募集规模超99亿),基本都是债券类产品,仅易方达品质动能三年持有是百亿级主动权益基金。
若仅从主动权益基金来看,今年募集较好的主动权益基金最高募集纪录也是一只三年期主动权益产品,为1月13日成立兴证全球合衡三年持有基金,其首发规模为59.84亿元。
此外,今年募集还比较好的有汇丰晋信研究精选、兴证全球合瑞、信澳智远三年持有期、广发瑞誉一年持有等基金,首次募集规模均超过40亿元。
值得一提的是,因近两年价值投资、长期投资理念逐渐为市场重视,基金公司布局包括定开型或带有“持有期”的主动权益产品积极性很高,此前比较常见设置是3个月、6个月,而目前1年、3年的“长持有期”产品越来越多。
而从目前来看,今年募集较好的不少都是持有期产品。一位渠道人士表示,一般持有期产品的发行难度较大,行业内布局这类产品还比较谨慎。这类产品还需要“天时地利人和”配合,才有较好的发行效果。
业内人士表示,3年期基金基本能够覆盖一轮国内股市的小周期,所以三年持有期的设置或能让投资者经历一次比较完整的市场周期,规避了一些不必要的提前止盈止损的操作,从胜率和收益两方面提升投资者的持有体验。同时,三年期产品的基金经理在前期没有赎回压力,也可以避免受到一些短期市场噪音的影响。这类产品秉持长期投资理念,策略的空间容量余地更大。